Hannam & Partners bestätigt die Einstufung als Tenbagger
Wer als Investor früh agiert und aussichtreiche Projekte sorgsam und geduldig reifen lässt, hat immer wieder die Chance, außergewöhnlich hohe Renditen zu erwirtschaften.
Über den Beginn des Genehmigungsprozesses für den Kali-Bergbau auf Ohmgebirge hat AXINO Capital bereits gestern berichtet. Auch bei Hannam & Partners wurde schnell gearbeitet und analysiert, was diese Nachricht für die Bewertung des Unternehmens bedeutet.
Positiv hervorgehoben wurde vom Analysten, dass während des Prozesses keine wesentlichen Einwände oder Widerstände gegen das Projekt geäußert wurden. Oscar Norris betrachtet dies „als einen zusätzlichen Vorteil für die Aktie“. Er sieht Ohmgebirge als ein Weltklasseprojekt in einem risikoarmen Gebiet mit gutem Zugang zu Infrastruktur und zu den Endmärkten.
South Harz Potash entwickelt ein Weltklasseprojekt mitten in Deutschland
Erwartet wird auch, dass das Genehmigungsverfahren innerhalb der von South Harz Potash kalkulierten Zeit abgeschlossen werden kann. Kostendämpfend für das Projekt wird sich ebenfalls auswirken, dass South Harz Potash plant, ein bestehendes Schachtsystem im benachbarten Bernterode zu nutzen. Dieses ist lediglich 1.500 Meter vom Projekt entfernt und der Eigentümer des Schachts steht der gemeinsamen Nutzung des Schachts sehr wohlwollend gegenüber.
Der Bau des Projekts, dem die aktuelle Scopingstudie einen NPV8% von 1,279 Millionen US-Dollar mit einem IRR von 26,6% und Anfangsinvestitionen in Höhe von 620 Millionen US-Dollar attestiert, könnte bei einer positiven Bewilligung durch die Aufsichtsbehörden bereits im Jahr 2025 beginnen. Mit dem Beginn der Kali-Produktion wäre in diesem Fall im Jahr 2028 zu rechnen.
Sollte es zur angestrebten gemeinsamen Nutzung des Schachts in Bernterode kommen, müsste South Harz Potash deutlich geringer Anfangsaufwendungen für den Aufbau seines Bergbaubetriebs leisten. Insgesamt hat sich das Projekt damit seit der letzten Beurteilung durch Hannam & Partners sehr gut entwickelt. Von der Aktie kann man dies leider nicht behaupten. Für sie hält Oscar Norris immer noch ein Kurzziel von 0,44 AUD für angemessen, was auf der Basis der aktuellen Kurse bedeutet, dass South Harz Potash sich für mutige Investoren zu einem Tenbagger entwickeln könnte.