Silber im Wartemodus: Technische Marken rücken in den Fokus
Silber wartet auf den nächsten Impuls
Die Edelmetallmärkte hätten laut Analyst Florian Grummes zuletzt erste Anzeichen einer Stabilisierung gezeigt. Nach mehreren Monaten mit fallenden Kursen und hoher Schwankungsbreite habe sich vor allem am Silbermarkt die Handelsspanne eingeengt. Gleichzeitig würden sich die Preise in der Nähe wichtiger technischer Marken bewegen, während langfristige Belastungsfaktoren für das globale Finanzsystem nach Einschätzung des Analysten bestehen blieben.
Korrektur ohne klare Richtung
Seit Ende Januar befänden sich Gold und Silber laut Grummes in einer anhaltenden Korrekturphase. Gold sei zwischenzeitlich auf 4.366 US Dollar gefallen und habe damit den tiefsten Stand seit zwei Monaten erreicht. Eine anschließende Erholung bis 4.595 US Dollar habe sich jedoch nicht als dauerhaft erwiesen. Der Markt versuche nun, oberhalb von 4.400 US Dollar einen tragfähigen Boden auszubilden. Auch Silber habe sich nach den starken Schwankungen der vergangenen Monate beruhigt. Die Kurse bewegten sich um die 50 Tage Linie, ohne dass sich bislang ein klarer Trend herausgebildet habe. Auffällig sei laut Grummes, dass Silber im Gegensatz zu Gold seine 200 Tage Linie bisher noch nicht als Unterstützung getestet habe.
Langfristiger Trend bleibt bestehen
Trotz der schwachen Kursentwicklung bleibe der langfristige Aufwärtstrend nach Ansicht des Analysten intakt. Gerade Phasen geringer Aufmerksamkeit würden häufig interessante Voraussetzungen für antizyklische Investoren schaffen. Grummes argumentierte, Edelmetalle unterschieden sich grundlegend von spekulativen Anlageklassen. Insbesondere Gold habe sich über lange Zeiträume als Wertspeicher bewährt. Ein Vergleich von Rohstoffpreisen in Gold statt in US Dollar zeige, dass viele Preissteigerungen vor allem auf den Kaufkraftverlust von Papierwährungen zurückzuführen seien.
Als Ursachen nenne der Analyst eine expansive Geldpolitik, hohe Staatsverschuldungen und strukturelle Ungleichgewichte. Der über Jahrzehnte entstandene Kaufkraftverlust wichtiger Währungen setze sich seiner Einschätzung nach fort.
Geopolitik und Schulden als Risikofaktoren
Zusätzliche Risiken gingen laut Grummes von geopolitischen Spannungen aus. Besonders die Lage im Nahen Osten könne die Energieversorgung belasten. Sinkende Ölreserven und ein rückläufiger Tankerverkehr deuteten aus seiner Sicht auf mögliche Angebotsengpässe hin. Gleichzeitig steige der Druck auf die Staatsfinanzen vieler Industrieländer. Hohe Schuldenstände und gestiegene Zinsen erschwerten die Refinanzierung. Als Beispiel verwies der Analyst auf Japan, wo eine expansive Fiskalpolitik, eine schwache Währung und die Abhängigkeit von Energieimporten ein sensibles Umfeld geschaffen hätten.
Silber vor entscheidender Phase
Aus technischer Sicht habe Silber bislang wichtige Unterstützungen verteidigt. Die Aufwärtstrendlinie seit Ende August nähere sich dem aktuellen Kursniveau weiter an. Aufgrund der überverkauften Marktlage erscheine ein deutlicher Rückgang unter 69,50 US Dollar derzeit eher unwahrscheinlich.
Zugleich rücke die 200 Tage Linie bei 67,64 US Dollar zunehmend in den Fokus. Zwischen den letzten tieferen Hochpunkten und der bestehenden Unterstützung habe sich ein Konsolidierungsdreieck gebildet. Solche Formationen seien bei Edelmetallen in den vergangenen Jahren mehrfach aufgetreten.
Grummes erklärte, die laufende Konsolidierung könne sich in den kommenden Monaten ihrem Ende nähern. Das verbleibende Abwärtsrisiko wirke begrenzt, während sich das Umfeld für antizyklische Investoren schrittweise verbessere. Nach Einschätzung des Analysten würde die aktuelle Ruhe am Edelmetallmarkt eher einer Phase der Neuorientierung innerhalb des übergeordneten Aufwärtstrends entsprechen. Ein nachhaltiger Ausbruch nach oben würde allerdings noch weitere Kaufdynamik erfordern. Silber würde im Bereich um 70 US Dollar zunehmend attraktiv erscheinen, während selbst ein Rückgang in die Zone zwischen 45 und 55 US Dollar im Rahmen eines Extrem-Szenarios nicht vollständig ausgeschlossen werden könne.
Wer gezielt eine direkte Silberexponierung sucht, steht daher vor einer besonderen Herausforderung. Viele Unternehmen mit Silberbezug fördern Silber nicht als Hauptprodukt, sondern verdienen ihr Geld vor allem mit anderen Metallen. Dadurch kann sich ihre wirtschaftliche Entwicklung anders verhalten als der Silberpreis selbst.
Genau hier setzt spezialisierte Analyse an. Der „Silver Investor“ von Silber-Experte Peter Krauth soll helfen, den Markt besser einzuordnen und Unternehmen zu identifizieren, bei denen Silber tatsächlich im Mittelpunkt steht. Gemeinsam mit AXINO Capital werden diese Einschätzungen auch deutschsprachigen Interessierten zugänglich gemacht. Gerade weil primäre Silberminen nur einen begrenzten Teil der globalen Produktion ausmachen, könnte fundierte Orientierung im Silbersektor besonders wertvoll sein.
